《证券投资学》课程教学大纲

《证券投资学》课程教学大纲

课程名称：证券投资学

英文名称：Security Analysis and Investment

课程类型：专业平台课

总学时及学分：48学时 3学分

适应对象：投资学专业

主要先修课程：统计学、宏观经济学、微观经济学、金融学、投资学、公司金融

执行日期：2017年9月

一、 课程的性质与任务

性质：证券投资学是投资学专业的专业必修课。本课程是研究证券投资的本质及其运动规律的一门学科，是高等院校经济类与管理类专业主要的课程之一，在经济学科体系中有重要位置。证券投资学是投资学专业必修课程，理论与实践结合相紧密。该课程以证券投资技术分析、证券投资基本分析和证券投资心理分析为基本框架，培养学生在实际投资中进行分析和决策。该课程以《微观经济学》、《宏观经济学》、《投资学》、《公司金融》等课程为基础，为后续课程《国际投资》、《项目融资》、《国际金融》等课程奠定了基础。

任务：通过本课程的学习使学生了解投资的主要对象的基本知识。理解证券的估价和投资风险，掌握证券投资的分析方法，为进入投行工作奠定扎实理论基础。

二、 课程的教学目标

本课程总体目标是：通过本课程的学习使学生能够熟悉证券投资的基本理论知识，运用基本的投资分析方法来进行实际投资分析和投资决策，树立正确的投资价值观，在能力上培养学生运用知识的能力，在分析方法上注重定性分析与定量分析相结合的方法。按照课程服务专业的原则，以及职业岗位能力和职业素养培养的要求，通过该课程的学习，使学生具备以下知识目标和能力目标：

知识目标：通过本课程的学习，要求学生了解投资经济的一般原理和运行规律，掌握证券投资的基本理论和证券市场运行规律以及证券投资分析的基本方法。

能力目标：特别要了解我国证券现实市场的中特征和存在的问题，掌握证券投资分析的基本方法，为今后从事这方面工作奠定坚实的基础。

素质目标：让学生认识到投资基础工作在企业中的重要作用和地位，主要培养学生具有热爱证券投资相关工作，树立团队合作精神；具有爱岗敬业、细心严谨、诚实守信、思维敏锐、勇于创新、科学理财等职业素质，为毕业后走上工作岗位奠定职业素质基础。

三、 教学内容及其基本要求

第一章 技术分析概论

1.1 技术分析简介

1.2技术分析的基本要素和分类

教学基本要求：了解证券投资分析的基本概念，掌握技术分析的主要特点、基本要素和分类；重点对成交价、成交量、时间和空间等在证券交易中的特点和认识。

教学重点：对技术分析的主要特点的理解和技术分析中基本要素，价、量、时、空的介绍的掌握。

教学难点：技术分析理论中的三大假设和应用技术分析方法时应该注意的问题。

第二章 主观型技术分析 

2.1 道氏理论

2.2 K线理论

2.3 缺口理论

2.4 切线理论

2.5 形态理论

2.6 量价关系理论

2.7 移动平均理论

教学基本要求：了解道式理论，k线理论，缺口理论；切线理论形态理论的形成过程。掌握道式、K线、缺口、切线、形态、量价关系和移动平均理论的特点种类和意义，在证券投资分析中起到的作用。掌握k线图的画法和具体的意义。

教学重点：空头市场、多头市场的三个阶段对投资者做出的预期判断。K线的画法和表示方法在股票市场上所代表的的实际意义。切线理论中上升趋势和下降趋势中三个低点的验证公式。

教学难点：k线图形的实际画法和理解k线在实际证券市场上所表达的实际意义。切线理论中三个趋势点的判断。

第三章 客观型技术分析

3.1 技术指标分析方法概论

3.2 能量型指标

3.3 成交量指标

3.4 超买超卖型指标

3.5 大势型指标

3.6 趋势型指标

教学基本要求：了解客观型指标分析方法简介和基本法则，掌握客观型技术指标的产生，计算方法和在证券投资分析中起到的重要作用。

教学重点：重点掌握心理线、BR指标、CR指标、VR指标、OBV指标和WMS指标的计算方法。

教学难点：各种指标计算出数值对市场的研判要点，多头市场和空头市场的准确判断。

第四章 混合型技术分析

    4.1 循环周期理论

4.2 波浪理论

教学基本要求：掌握循环周期理论和波浪理论的基本原理。了解波浪理论和循环周期理论的定义；掌握循环周期理论和波浪理论的划分和运用特点。

教学重点：波浪理论的主要内容包扣构成要素、形态结构、合并与细分和基本原则。

教学难点：循环周期理论和波浪理论在实际证券市场中应用。

第五章 基本分析概论

    5.1 基本分析简介

    5.2 基本分析的主要内容

教学基本要求：了解基本分析的内容包扣定义，主要特点，基本假设和理论基础。掌握基本分析面中的主要内容中的宏观因素和微观因素。

教学重点：影响基本分析面的宏观因素、微观因素和中观因素。

教学难点：宏观经济运行对证券市场的影响主要途径。宏观经济对证券市场的影响力。

第六章 宏观经济分析

6.1 宏观经济分析的意义和方法

6.2 宏观经济形势分析

    6.3 宏观经济政策分析

    6.4 经济周期与股市周期关系的分析

    6.5影响股市供求关系的股市政策分析

教学基本要求 ：了解宏观经济分析的意义和方法；掌握宏观经济对股市的影响；了解经济周期和股市周期的规律，及影响股市供求关系的政策。了解宏观经济政策分析；掌握经济周期与股市周期的关系。掌握影响股市供求关系的政策。

教学重点：对宏观经济形势的分析和判断以及指标的分类及其对经济前景的预测作用。

教学难点:宏观经济总量变化和结构变化对股市市场影响程度的判断；经济周期与股市周期的关系。

第七章 行业分析

7.1 行业概述

    7.2 行业的生命周期分析

    7.3 行业的兴衰因素分析

    7.4 行业的经济周期分析

    7.5 行业的集中度与上市公司的行业代表性分析

    7.6 行业的感应度与基金行业配置分析

    7.7 行业的增长动力分析

    7.8 行业的市场结构分析

    7.9 行业分析报告

教学基本要求： 了解行业的基本概念；掌握行业的周期兴衰因素和动力增长原因对证券市场的影响，及能熟练的分析行业报告；了解行业的经济周期；掌握行业的增长动力；掌握行业的市场结构；掌握行业报告的分析。

教学重点：对行业生命周期分析开创期、成长期、成熟期和衰退期特点和判断要素。行业的兴衰的表现和影响行业兴衰的主要因素分析。

教学难点：行业兴衰的主要判断；行业的动力分析；行业的兴衰因素；行业分析报告。

第八章 公司分析

8.1 公司分析概述

    8.2 公司基本状况分析

    8.3 公司财务状况分析

教学基本要求：了解公司分析的基本状况；掌握公司基本财务状况；掌握公司经营能力分析；掌握公司的结构分析；掌握财务报表中的比率分析。

教学重点：公司管理的能力分析，生产经营能力分析，公司财务状况分析。

教学难点：财务报表中的比率分析；公司的结构分析。

第九章 投资价值分析

9.1 投资价值分析概述

    9.2 资产负债表估值法

    9.3 市净率估值法

    9.4 预期持有期收益率估值法

    9.5 红利贴现模型估值法

9.6 自由现金流估值法

    9.7 市盈率估值法

    9.8 基于通货膨胀观点的估值法

    9.9 成长性估值法

教学基本要求：了解投资价值问题的提出。掌握投资价值的计算方法；资产负债表、市净率、预期持有期收益率、红利贴现模型等的估值法。了解市净率指标的意义；掌握预期持有期收益率的计算方法；掌握预期收益率估值法的投资策略。

教学重点：资产负债估值法、市净率估值法、预期持有期收益率估值法和红利贴现模型估值法。

教学难点：估值法的计算方法的掌握和应用；零增长红利贴现模型；定率增长红利贴现模型。

四、 各教学环节学时分配

五、教学建议

证券投资学是投资学专业的核心课程之一，在投资学专业的人才培养方案中具有重要地位，主要培养分析和解决实际投资的能力，掌握证券投资的基本理论和证券市场运行规律以及证券投资分析的基本方法。教学过程中把握“四讲”及“三基”。四讲：讲重点、讲难点、讲思路、讲方法。三基：交待基本概念、解释基本理论、传授基本技能。充分利用现代化信息技术改变传统教学方式，把多媒体授课、网络辅助教学、实践教学软件有机结合，提高教学效果。具体做法：五、 教学建议

课堂讲授结合多媒体图文展示；案例、资料讨论；组织兴趣小组、研究指标模型。

六、 考核评价方法及要求

本课程主要以证券投资理论为基础的方法考核为主线，总评成绩主要是以期末试卷卷面成绩和平时考核组成，其中期末卷面成绩占比70%，平时成绩包括课程纪律、作业完成度、课内实验完成度组成占比30%。

考核方法：开卷（考查） 考试成绩由两部分组成，平时成绩30%,期末成绩70%。

七、 教材与主要教学参考资源

教材：

1、张祖国： 证券投资分析（第二版）[M],上海财经出版社 ,2014

参考资源：

1、刘元春：证券投资学[M], 上海财经出版社 ,2015

2、谢靖：证券投资学[M], 中国工商出版 ,2015

        制定者：高祥晓     2017年8月

        审核者：苏丽莉     2017年8月

        批准者：徐  娜     2017年8月